銅鑼灣天后廟由戴氏家族興建，但確實的建廟年份已難於考證。相傳戴氏族人在銅鑼灣岸邊拾獲一枚香爐狀的紅色石頭，並深信其由天后所賜，因而立祀供奉。由於前來上香的漁民日眾，戴氏家族遂募資在此處興建一所天后廟。
天后廟現存歷史最悠久的文物是一口古鐘，鐘上銘文所刻的年份是乾隆十二年（一七四七年），正門門額的「天后古廟」的題字和兩旁的門聯則是同治七年（一八六八年）重修時所立。廟宇內還有牌匾、對聯、香爐、石獅、石案等其他文物，皆由清代保存至今。
天后廟是兩進式建築，兩側建有偏殿，正殿供奉天后、包公和財神。廟宇的屋脊裝飾華麗，前進是以雙龍戲珠為題的脊飾，兩端飾有博古和鰲魚，後進則有石灣陶塑瓦脊，脊上的人物陶塑是以中國傳統戲曲場景為題。廟內裝飾和對聯所採用的剪瓷工藝，在香港甚為罕見。
天后廟於一九八二年列為古蹟。